"Nur wer finanziellen Spielraum hat, kann flexibel agieren. Leasing gibt Unternehmen die finanzielle Freiheit, in margenstarke Projekte zu investieren, ohne Sicherheiten und Eigenkapital zu binden."
Ing. Dr. Martin Arland, MMSc
Leasing ist eine Finanzierungsform, bei der Unternehmen Güter wie Maschinen oder Immobilien nicht kaufen, sondern gegen eine regelmäßige Gebühr nutzen. Dies ermöglicht die Nutzung moderner Technologien und Ausstattung, ohne das Eigenkapital oder andere Sicherheiten für den vollständigen Kauf aufbringen zu müssen. Eine Übersicht finden Sie hier: Zielgruppe/ Kurzbeschreibung/ Vor- und Nachteile
Es gibt zwei Hauptarten:
- Operating Leasing:
Kurzfristige Miete mit flexibler Kündigung; das Leasingunternehmen trägt das Investitionsrisiko. - Financial Leasing:
Langfristige, feste Laufzeit ohne Kündigungsmöglichkeit; der Leasingnehmer trägt Risiken und Kosten für Wartung und Versicherung. - Operating vs. Financial Leasing im Vergleich
- On-Balance vs. Off-Balance - Bilanzierungspflichten im Vergleich
Spezielle Variante sind:
- Sale & Lease Back bei dem ein Unternehmen ein Anlagegut an eine Leasinggesellschaft verkauft und es zurück least. Das schafft Liquidität und deckt stille Reserven auf.
- Vollamortisationsvertrag = kein Restwert (beim Financial Leasing), bei dem die gesamten Anschaffungs- und Finanzierungskosten des Leasinggebers während der Grundmietzeit vollständig durch die Leasingraten gedeckt werden.
- Teilamortisationsvertrag = mit Restwert (beim Financial Leasing), bei dem nur ein Teil der Anschaffungs- und Finanzierungskosten während der Grundmietzeit durch die Leasingraten gedeckt wird.
- Kündbarer Leasingvertrag, mit der Möglichkeit für den Leasingnehmer, den Vertrag vorzeitig unter bestimmten Bedingungen zu kündigen.
Zielgruppe:
- Unternehmen aller Branchen mit Investitionsbedarf.
- KMU & Mittelständische Unternehmen – Unternehmen, die wachsen wollen, ohne ihre Liquidität und andere Sicherheiten zu binden.
- Gesundheitswesen & Medizintechnik – Ärzte, Kliniken und Labore, die moderne Geräte nutzen möchten, ohne hohe Einmalinvestitionen.
- Öffentliche Einrichtungen & Bildungssektor – Schulen, Behörden und Universitäten, die ihre Ausstattung modernisieren.
Kurzbeschreibung/ Grundaussage:
- Schonung Ihrer Sicherheiten - Das Leasingobjekt bleibt unser Eigentum, zusätzliche Sicherheiten sind nicht nötig.
- Mehr Liquidität - Statt eines Kredits zahlen Sie nur für die Nutzung.
- Flexibilität mit Operating Leasing -
Kurzfristige Finanzierung wie eine Miete, ideal für wechselnde Bedürfnisse.
Cash-Relevanz:
- Leasing schont Ihre Liquidität, da keine hohe Eigenkapitalquote oder andere Sicherheiten nötig ist – anders als bei einer Kreditfinanzierung. Sie zahlen nur für die Nutzung und behalten finanziellen Spielraum für andere Investitionen.
Zusammenfassung Vor- und Nachteile des Leasings:
Vorteile:
- Liquiditätsschonung: Keine hohen Anfangsinvestitionen erforderlich, wodurch finanzielle Mittel für andere Investitionen verfügbar bleiben.
- Aktualität: Möglichkeit, stets moderne und effiziente Technologien zu nutzen.
- Steuerliche Vorteile: Leasingraten können in der Regel als Betriebsausgaben abgesetzt werden.
- Planungssicherheit: Feste monatliche Raten erleichtern die finanzielle Planung.
Nachteile:
- Kein Eigentum
Definition:
- Kurzfristige Mietverträge mit flexiblen Kündigungsmöglichkeiten. Das Leasingobjekt bleibt im Eigentum des Leasinggebers, der auch das Investitionsrisiko trägt.
Merkmale:
- Keine oder kurze Grundmietzeit.
- Leasinggeber trägt Wartungs- und Reparaturkosten.
- Geeignet für Güter mit schneller technologischer Entwicklung.
Vorteile:
- Hohe Flexibilität durch kurzfristige Bindung.
- Schonung der Liquidität, da keine hohen Anfangsinvestitionen nötig sind.
- Aktuelle Technologien können genutzt werden.
Nachteile:
- Keine Eigentumsübertragung am Ende der Laufzeit.
- Höhere Gesamtkosten bei langfristiger Nutzung.
- Mögliche Einschränkungen in der Nutzung des Leasingobjekts.
2. Financial Leasing (Finanzierungsleasing)
Definition:
- Langfristige Leasingverträge mit festen Laufzeiten, während derer der Leasingnehmer die wesentlichen Risiken und Chancen des Eigentums trägt.
Merkmale:
- Feste Grundmietzeit ohne ordentliche Kündigungsmöglichkeit.
- Leasingnehmer ist für Wartung, Reparaturen und Versicherung verantwortlich.
- Option zum Erwerb des Leasingobjekts am Ende der Laufzeit.
Vorteile:
- Planungssicherheit durch feste Raten und Laufzeiten.
- Möglichkeit des Eigentumserwerbs nach Vertragsende.
- Steuerliche Vorteile, da Leasingraten als Betriebsausgaben absetzbar sind.
Nachteile:
- Langfristige vertragliche Bindung.
- Risiko von Wertminderungen des Leasingobjekts.
- Keine vorzeitige Kündigung ohne erhebliche Kosten möglich.
3. Spezielle Vertragsformen im Financial Leasing
3.1 Vollamortisationsvertrag
Name:
- Vollamortisationsvertrag
Definition:
- Leasingvertrag, bei dem die gesamten Anschaffungs- und Finanzierungskosten des Leasinggebers während der Grundmietzeit vollständig durch die Leasingraten gedeckt werden.
Merkmale:
- Höhere monatliche Raten.
- Am Ende der Laufzeit kann der Leasingnehmer das Objekt erwerben, zurückgeben oder den Vertrag verlängern.
Vorteile:
- Keine Restwertrisiken für den Leasingnehmer.
- Klare Eigentumsverhältnisse nach Vertragsende.
Nachteile:
- Höhere finanzielle Belastung während der Laufzeit.
- Weniger Flexibilität bei Vertragsgestaltung.
3.2 Teilamortisationsvertrag
Name:
- Teilamortisationsvertrag
Definition:
- Leasingvertrag, bei dem nur ein Teil der Anschaffungs- und Finanzierungskosten während der Grundmietzeit durch die Leasingraten gedeckt wird.
Merkmale:
- Niedrigere monatliche Raten.
- Am Ende der Laufzeit verbleibt ein Restwert, für den der Leasingnehmer verantwortlich ist.
Vorteile:
- Geringere monatliche Belastung.
- Möglichkeit, das Objekt am Ende der Laufzeit zu erwerben oder zurückzugeben.
Nachteile:
- Restwertrisiko liegt beim Leasingnehmer.
- Mögliche Nachzahlungen bei Unterschreitung des kalkulierten Restwerts.
Name:
- Kündbarer Leasingvertrag
Definition:
- Leasingvertrag mit der Möglichkeit für den Leasingnehmer, den Vertrag vorzeitig unter bestimmten Bedingungen zu kündigen.
Merkmale:
- Flexiblere Vertragsgestaltung.
- Oftmals mit Kündigungsfristen und möglichen Ausgleichszahlungen verbunden.
Vorteile:
- Erhöhte Flexibilität für den Leasingnehmer.
- Anpassung an veränderte betriebliche Bedürfnisse möglich.
Nachteile:
- Mögliche finanzielle Nachteile durch Ausgleichszahlungen.
- Eventuell höhere monatliche Raten aufgrund des erhöhten Risikos für den Leasinggeber.
3.4 Sale & Leaseback
Zielgruppe:
- Unternehmen aller Branchen mit Finanzierungsbedarf
Kurzbeschreibung/Grundaussage:
- Verkauf von Vermögen und zurückleasen der Anlage schafft Liquidität und deckt stille Reserven auf
Cash-Relevanz:
- Liquidisieren von gebundenen Kapital (zB Anlagevermögen)
- Aufdecken stiller Reserven
Vorteile:
- Liquiditätsgewinn – Sofortiger Mittelzufluss durch den Verkauf des Vermögenswerts.
- Bilanzoptimierung – Verbesserung der Eigenkapitalquote, da Verbindlichkeiten reduziert werden.
- Steuerliche Vorteile – Leasingraten sind als Betriebsausgaben absetzbar.
- Weiterhin Nutzungsmöglichkeit – Asset bleibt operativ nutzbar, obwohl es verkauft wurde.
- Flexibilität – Möglichkeit, Kapital für andere Investitionen oder Schuldenabbau zu nutzen.
- Keine Kreditbelastung – Alternative zur klassischen Fremdfinanzierung ohne zusätzliche Bankverbindlichkeiten.
- Wertsteigerung nutzen – Verkauf kann bei gestiegenem Marktwert zu attraktiven Konditionen erfolgen.
- Off-Balance-Sheet-Finanzierung – In bestimmten Fällen können Bilanzkennzahlen verbessert werden.
Bei dieser eher langfristigen Vertragsform verkauft ein steuerpflichtiges Unternehmen ein Anlagegut entweder unmittelbar nach der Anschaffung (Herstellung) oder auch erst zu einem späteren Zeitpunkt, nachdem das Gut bereits einige Zeit genutzt wurde, an eine Leasinggesellschaft und mietet es gleichzeitig im Wege des Finanzierungsleasings zurück.
Diese Form des Leasings dient in erster Linie der Liquiditätsbeschaffung, wenn anders nur mehr sehr schwer oder keine finanziellen Mittel aufgebracht werden können.
Durch den Verkauf des Leasingobjektes an den zukünftigen Leasinggeber wird gebundenes Kapital und stille Reserven freigesetzt, gleichzeitig bleibt der Anlagengegenstand zur Nutzung erhalten. Zu beachten ist allerdings, dass es sich hierbei um einen Einmaleffekt handelt, der nicht automatisch die Bilanz verkürzt (Aktivtausch: aus Anlagevermögen wird Liquidität Umlaufvermögen).
Bei Rückkäufen kann es steuerlich zu bösen Überraschungen kommen, etwa wenn beim nochmaligen Kauf einer Immobilie die Grunderwerbssteuer anfällt, wie es in Österreich der Fall ist.
3.4.1 Anwendungsfall: Verkauf Ihrer IT-Abteilung (Sale & Lease Back)
Zielgruppe:
- Unternehmen aller Branchen mit eigener IT-Abteilung
- Institutionelle Kunden
Kurzbeschreibung/Grundaussage:
- Verkauf Ihrer IT-Abteilung samt Anlagevermögen und Übernahme der Mitarbeiter an einen Betreiber.
- IT steht Ihnen im gleichen Umfang und mit den gleichen Mitarbeitern zu gleichen Kosten auch weiterhin zur Verfügung.
Nutzen:
- Fokus auf Kernkompetenzen
- keine Managementaufgaben und keine Re-Investitionen, da die Weiterentwicklung und das Management vom Partner organisiert wird
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